Arany a biztonságos befektetés alapja

Miért érdemes aranyat tartani a portfóliód 5-10%-ában?

Az arany 2025-ös kiemelkedő teljesítménye erőteljesen emlékeztet arra, milyen fontos szerepet tölt be a befektetési portfóliókban inflációs időszakokban és valutapiaci bizonytalanság idején. Az idei év a globális piacokon igazi hullámvasút: a Nasdaq Composite például februárban még 20,056 ponton állt, április elejére azonban 15,268 pontra zuhant, ami közel 24%-os esés – ezt a globális kereskedelmi háborútól való félelem váltotta ki, amelyet az amerikai vámintézkedések gerjesztettek. Bár májusra a piac nagy részben visszapattant, a volatilitás valósága jól mutatja, hogy a részvénypiacok gyakran megbüntetik a felkészületlen befektetőket.

Az arany, mint menedék a viharban

Miközben a részvénypiacok ide-oda ingadoznak, egy régóta ismert, de sokszor elfeledett eszközosztály stabilan emelkedik: az arany. Az év eleje óta több mint 20%-kal drágult, jelenleg unciánként meghaladja a 3,300 dollárt, ami a történelmi szerepét idézi fel mint biztonságos menedék. Az arany nem csak egy „barbár relikvia”, ahogy egyes közgazdászok nevezik, hanem olyan eszköz, amely a dollár gyengülése, a geopolitikai feszültségek és az inflációs nyomás idején is értéket képvisel.

Történelmi háttér és globális jelentőség

A dollár tartalékvaluta szerepe 1944 óta, a Bretton Woods-i megállapodás óta van jelen, amikor 44 ország valutáját kötötték a dollárhoz, amely akkor még aranyra volt váltható 35 dollár/uncia áron. Ez a rendszer azonban 1971-ben, a Nixon Shock idején megszűnt, aminek következményeként az arany ára az 1970-es években több mint 2300%-kal emelkedett. Ma a világ jegybankjai – különösen Kína – újra diverzifikálják tartalékaikat, miközben a dollár részesedése a globális tartalékokban 58%-ra csökkent.

Az UAE-ben, ahol a dirhamot 1997 óta rögzítik a dollárhoz (3.6725 árfolyamon), az arany helyi ára szinte pontosan követi a dollár-alapú árfolyammozgásokat, így az arany idei emelkedése itt is 20% feletti. A helyi piacokon megfigyelhető kiskereskedelmi prémiumok miatt a vásárlók ténylegesen közel 25%-os áremelkedéssel szembesültek.

Miért legyen 5-10% arany a portfóliódban?

A részvények, különösen a technológiai szektor, jelentős kockázatokat hordoz, hiszen a S&P 500 jelenlegi értékelése (CAPE ráta) csak 2000-ben és 2021-ben volt magasabb, mindkét esetet komoly visszaesés követte. Emellett az amerikai költségvetési hiány és a recessziós félelmek tovább gyengíthetik a dollárba vetett bizalmat. Bár a dollár erősödése sem kizárható – például a Fed elnökének áprilisi kijelentései után –, az arany a bizonytalanság ellensúlyaként szolgálhat.

A diverzifikációs stratégia kulcsa nem az, hogy az összes eszközünket aranyba fektetjük, hanem az, hogy 5-10%-ot szánunk erre, miközben a portfóliónk többi része továbbra is a növekedési potenciállal rendelkező részvényekben és egyéb eszközökben marad. Az UAE saját piacai, például a Nasdaq Dubai vagy a Dubai Financial Market (DFM), szintén kihívásokkal néznek szembe, de a helyi növekedés – például az iszlám kötvények (sukuk) kibocsátásának 42%-os emelkedése – lehetőségeket teremt.

Hogyan kezdj hozzá?

Ha aranybefektetésre gondolsz, több lehetőség áll rendelkezésedre: fizikai arany (ékszer, érme, rúd), aranyalapú ETF-ek, bányavállalatok részvényei vagy akár aranyalapú megtakarítási programok. Fontos megjegyezni, hogy a fizikai arany vásárlásakor a helyi piaci prémiumok és a tárolási költségek befolyásolhatják a tényleges hozamot.

Összegzés

Az arany nem helyettesíti a növekedési eszközöket, de stabilizálhatja a portfóliót a piaci viharok idején. Ha a következő hónapokban tovább nő a globális bizonytalanság, és a dollár helyzete tovább gyengül, az arany akár még nagyobb szerephez is juthat a befektetők körében. Érdemes tehát megfontolni: a vagyonod egy részének aranyba fektetése segíthet megőrizni a pénzed értékét, miközben nyitva hagyja az ajtót a növekedés előtt.

(A cikk forrása Dubai Financial Market (DFM) alapján.)